کاهش تولید نفت شرکت‌های بزرگ در سایه افت قیمت

به گزارش انرژی پرس به نقل از اویل پرایس، پیش‌بینی‌ها از قیمت نفت نزولی شده و صحبت از افت قیمت برنت به زیر ۶۰ دلار و کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای جهانی در بخش بالادستی نفت مطرح است. این موضوع تردیدهایی را درباره توانایی شرکت‌های بزرگ نفتی برای حفظ سطح فعلی هزینه‌ها و سود تقسیمی در صورت تداوم قیمت‌های پایین ایجاد کرده است.

خوش‌بینی‌هایی که دوام نیاورد

در گزارش‌های مالی سه‌ماهه اول سال جاری، شرکت‌های بزرگ نفتی اعلام کردند که در محیطی با نفت ۶۰ دلاری وضعیت خوبی دارند. برنامه‌های هزینه‌ای آن‌ها جاه‌طلبانه بود، صحبتی از کاهش مشاغل نبود و برنامه‌های تولید بر «رشد» متمرکز بود. اما شش ماه بعد، با تداوم قیمت نفت در محدوده ۶۰ تا ۷۰ دلار، اوضاع تغییر کرده است.

سقوط آرام مشاغل در نفت شیل

مشاغل نفتی در بخش شیل آمریکا با سریع‌ترین سرعت از سال ۲۰۲۲ کاهش یافته است؛ زمانی که قیمت نفت برنت و وست تگزاس اینترمدییت در عرض شش ماه از بالای ۱۰۰ دلار به زیر ۸۰ دلار سقوط کرد. بر اساس داده‌های اداره آمار کار آمریکا که بلومبرگ این هفته به آن اشاره کرد، میزان کاهش مشاغل در این بخش ۱.۷ درصد بوده که در مقیاس مطلق چندان قابل‌توجه نیست. اما بلومبرگ یادآوری کرد که قیمت نفت از ابتدای سال تاکنون ۱۲۵ درصد کاهش یافته و با «تردید» در تقاضای نفت، اوضاع بدتر هم خواهد شد.

تعدیل گسترده در شرکت‌های بزرگ نفتی

در همین حال، شرکت کونوکوفیلیپس ضربه‌ای به خوش‌بین‌های بازار نفت وارد کرد و اعلام کرد تا یک‌چهارم نیروی کار جهانی خود را کاهش خواهد داد. این شرکت اعلام کرد که این کاهش در همه بخش‌ها و مناطق جغرافیایی اعمال خواهد شد و جزئیات بیشتر از طریق جلسات داخلی با کارکنان به اشتراک گذاشته می‌شود. این کاهش مشاغل بخشی از برنامه بازسازی برای ساده‌سازی ساختار و افزایش کارایی شرکت است. اما این اقدام به این معنا تلقی شد که کونوکوفیلیپس در تنگنا قرار گرفته و مانند دیگر شرکت‌های نفتی در زمان مشکلات، اولین اقدامش کاهش مشاغل است.

رویترز به اعلام مشابهی از سوی شرکت شورون در فوریه امسال اشاره کرد. با این حال، این ادعا که شورون به دلیل افت قیمت نفت یک‌پنجم نیروی کار خود را کاهش داده، کمی اغراق‌آمیز است. شورون برنامه کاهش مشاغل خود را اوایل سال اعلام کرد، زمانی که افت قیمت‌ها تازه آغاز شده بود. این شرکت دلیل این تصمیم را نیاز به کاهش هزینه‌ها پس از قرارداد بزرگ خرید شرکت هس کورپ اعلام کرد.

با این حال، خود شرکت به محیط چالش‌برانگیز فعالیت خود اشاره کرد. مایک ویرث، مدیرعامل شورون، درباره سه‌ماهه آخر سال ۲۰۲۴ گفت: «نمی‌گویم طوفان کامل بود، اما سه‌ماهه‌ای بود که همه چیز در یک جهت پیش رفت و این جهت، منفی بود.»

کاهش هزینه‌ها اقدامی دیگر در پی نفت ارزان

علاوه بر مشاغل، شرکت‌های نفتی هزینه‌های خود را نیز کاهش داده‌اند. به گزارش رویترز، ۲۲ شرکت نفتی عمومی در آمریکا، از جمله کونوکوفیلیپس، دایموندبک انرژی و اکسیدنتال، اما نه غول‌های بزرگ نفتی، در مجموع ۲ میلیارد دلار از هزینه‌های خود در سه‌ماهه دوم سال کاهش داده‌اند. کرک ادواردز، مدیرعامل لاتیگو پترولیوم، به رویترز گفت: «ما در منطقه پرمیان از شعار ‘حفاری کن، عزیزم، حفاری کن’ به ‘صبر کن، عزیزم، صبر کن’ رسیده‌ایم.» او همچنین به فایننشال تایمز گفت که کاهش مشاغل در بخش شیل «یک چراغ هشدار قرمز برای کل صنعت نفت و گاز آمریکا» است.

آیا کاهش عرضه می‌تواند قیمت‌ها را نجات دهد؟
این چراغ هشدار عمدتاً به دلیل پیش‌بینی‌های تقاضا و احتمال مازاد عرضه نفت روشن شده است. در کنفرانس نفت آسیا-پاسیفیک این هفته، برخی تحلیلگران گفتند که قیمت برنت ممکن است به زودی به زیر ۶۰ دلار برسد و تا سال ۲۰۲۶ در این سطح باقی بماند. وود مکنزی حتی پیش‌بینی کرد که قیمت معیار بین‌المللی به دلیل تقاضای ضعیف برای چند سال در حدود ۵۰ دلار در هر بشکه باقی خواهد ماند، مگر اینکه یک رویداد ژئوپلیتیکی عرضه را مختل کند. اما این پیش‌بینی‌ها ظاهراً این واقعیت را نادیده می‌گیرند که تولیدکنندگان نفت معمولاً به کاهش قیمت‌ها با کاهش نرخ تولید یا بازنگری در برنامه‌های رشد خود واکنش نشان می‌دهند که این امر عرضه موجود را محدود می‌کند. این موضوع در نهایت بر قیمت‌ها تأثیر می‌گذارد و آن‌ها را بالا می‌برد، به‌ویژه اگر تقاضا قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، که چند بار اتفاق افتاده است.

صنعت نفت صنعتی چرخه‌ای است. چرخه‌ها اخیراً نامنظم‌تر شده‌اند و حرکات قیمت‌ها روزبه‌روز از بازار فیزیکی فاصله گرفته‌اند، اما همچنان وجود دارند. بنابراین، شرکت‌های نفتی همان کاری را می‌کنند که همیشه در زمان رکود انجام داده‌اند: خود را جمع‌وجور می‌کنند، مشاغل را کاهش می‌دهند و منتظر پایان رکود می‌مانند.

مسئله‌ای جدی در صنعت نفت
وود مکنزی پیش‌بینی کرده که هزینه‌های سرمایه‌ای جهانی در اکتشاف نفت و گاز در سال جاری ۴.۳ درصد کاهش خواهد یافت و به ۳۴۱.۹ میلیارد دلار خواهد رسید. فایننشال تایمز به نقل از این شرکت تحقیقاتی گزارش داد که این اولین کاهش در هزینه‌های اکتشاف نفت و گاز از سال ۲۰۲۰ خواهد بود، که نشان‌دهنده جدی بودن اوضاع در این صنعت است. نه تنها این، بلکه اگر قیمت برنت به زیر ۶۰ دلار برسد، شرکت‌های بزرگ نفتی نمی‌توانند برنامه‌های هزینه‌ای فعلی خود را حفظ کنند. مهم‌تر از آن برای سهامداران، آن‌ها نمی‌توانند برنامه‌های سود تقسیمی خود را ادامه دهند.

جالب اینجاست که تقریباً هیچ‌کس در جامعه تحلیلگران سناریویی را که در آن قیمت نفت افزایش یابد، پیش‌بینی نمی‌کند. با این حال، سال جاری نمونه‌های زیادی از این نشان داده که چطور قیمت‌ها می‌توانند به‌راحتی بازگردند؛ تنها کافی است یکی از فرضیات درباره وضعیت فعلی بازار نفت، مانند رشد شیل آمریکا، معکوس شود. این رشد در حال حاضر معکوس شده و تولید کل در ۴۸ ایالت پایین آمریکا در هفته آخر اوت به ۱۳.۴ میلیون بشکه در روز رسیده که نسبت به ۱۳.۶ میلیون بشکه در روز در دسامبر گذشته کاهش یافته است. رکود ممکن است طولانی شود، اما همیشه با رونق دنبال می‌شود.