ترس از کاهش تقاضای نفت چین بازار را بهم زد

به گزارش انرژی پرس، در اولین روز معاملات هفته جاری بازار نفت، غلبه ترس از کاهش تقاضا در چین که واردکننده اصلی نفت در جهان است، باعث تاثیرگذاری بر احساسات بازارهای جهانی شد و به دنبال آن قیمت نفت رو به کاهش گذاشت. این اتفاق در حالی رخ داد که سرمایه‌گذاران بر پیشرفت مذاکرات آتش‌بس در غزه تمرکز دارن؛ موضوعی که در صورت به نتیجه رسیدن می‌تواند خطرهای مربوط به عرضه را کاهش دهد. با این حال هیچکس نمی‌تواند تنش‌های سیاسی را پیش‌بینی کند و همین موضوع سایه ترس را بر بازار نفت گسترده کرده است.

در اولین روز معاملات نفت قیمت نفت خام شاخص برنت دریای شمال به کانال ۷۰‌دلاری سقوط کرد و به حوالی ۷۹‌دلار رسید و نفت خام شاخص دبلیوتی‌آی آمریکا هم حوالی ۷۶‌دلار و ۵۲‌سنت برای هر بشکه دادوستد شد. دوشاخص برنت و دبلیوتی‌آی در معاملات روز جمعه (۲۶مرداد) با افت نزدیک به ۲درصد روبه‌رو شدند، زیرا سرمایه‌گذاران پیش‌بینی درباره رشد تقاضای نفت چین را کاهش دادند اما قیمت هفتگی هر دو شاخص نفتی نسبت به هفته پیش از آن بدون تغییر ماند، زیرا مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ایالات‌متحده آمریکا طی هفته گذشته نشان داد تورم تعدیل شده است و مخارج خرده‌فروشی اوضاع مطلوبی دارد.

اگرچه نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضای نفت چین ادامه دارد اما نگرانی بازار نفت فقط در تقاضای چین خلاصه نمی‌شود. تنش‌ها در خاورمیانه و تشدید تنش‌های روسیه و اوکراین که وضع عرضه را به خطر می‌اندازد، بنیان بازار نفت را تحت‌تاثیر قرار داده است.

همزمان تازه‌ترین داده‌های اقتصادی چین نشان داد رشد اقتصاد این کشور در ماه ژوئیه از حرکت ایستاده، روند قیمت مسکن طی ۹‌سال اخیر کُند شده، تولید صنعتی کاهش یافته و بیکاری در حال افزایش است. این موضوع نگرانی معامله‌گران را درباره کاهش تقاضای نفت ازسوی چین برانگیخته است، به‌طوری که پالایشگران چینی در ماه گذشته میلادی در پی کُندشدن روند رشد تقاضای سوخت مقدار بهره‌گیری از ظرفیت تولید نفت خام خود را کاهش داده‌اند.

احتمال بهبود در میانه تهدیدهای روزافزون

اویل پرایس در گزارشی می‌نویسد: خاورمیانه منطقه‌ای حیاتی برای تولید نفت است و هرگونه اختلال در عرضه می‌تواند تاثیرات قابل‌توجهی بر بازارهای جهانی انرژی داشته باشد. ایالات‌متحده با استقرار تجهیزات نظامی اضافی در منطقه به تنش‌های اخیر واکنش نشان داده و نگرانی‌هایی را در مورد اختلالات احتمالی در عرضه نفت ایجاد کرده است. یکی،دوهفته اخیر شاهد انبوهی از داده‌های اقتصادی بودیم که بر قیمت نفت تاثیر ‌‌گذاشت و در تحلیل‌های موجود برخی شاخص‌ها به قدرت و برخی دیگر از ضعف بازار اشاره کرده‌اند. داده‌های مثبت خرده‌فروشی در ماه ژوئیه و کاهش آمارهای بیکاری اعتماد به اقتصاد ایالات‌متحده را تجدید کرده و به کاهش ترس از رکود و حمایت از قیمت نفت کمک کرده است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات‌متحده (CPI) در ماه جولای ۲/۰‌درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت و نرخ تورم سالانه برای اولین بار در سه‌سال‌ونیم اخیر به زیر ۳‌درصد رسید. این تعدیل در تورم، احتمال کاهش بالقوه نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو را تقویت کرده است.

کاهش نرخ بهره می‌تواند فعالیت اقتصادی را تحریک کرده و تقاضا برای نفت را افزایش دهد. چشم‌انداز کاهش نرخ بهره، خوش‌بینی را در بازار ایجاد کرده است و تا حدی عوامل نزولی را خنثی می‌کند. گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش بالقوه نرخ بهره آمریکا تا حدودی از قیمت نفت حمایت کرده است و به بهبود بازارهای مالی کمک کرد.

سیگنال‌های متناقض

اداره اطلاعات انرژی ایالات‌متحده (EIA) افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام را به میزان ۴/۱‌میلیون بشکه در هفته منتهی به ۹ اوت گزارش کرد. این گزارش با کاهش انتظاری ۲/۲‌‌میلیون بشکه‌ای مغایرت دارد و اولین افزایش ذخایر نفت خام از اواخر ژوئن است.

در عرصه جهانی، آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) و اوپک هر دو پیش‌بینی رشد تقاضای خود را کاهش داده‌اند و به عملکرد ضعیف‌تر از حد انتظار در اقتصاد چین اشاره کرده‌اند. واردات نفت خام چین در ژوئیه به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۲ رسید، در حالی که ظرفیت پالایشگاه‌ها برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافت.

افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام ایالات‌متحده نشان می‌دهد که تقاضا‌ در این کشور ممکن است آنطور که انتظار می‌رفت قوی نباشد. در عین حال، رکود اقتصادی چین بر چشم‌انداز رشد تقاضای جهانی نفت سایه افکنده است. این عوامل باعث ایجاد فشار نزولی بر قیمت نفت، محدود کردن دستاوردهای احتمالی ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی و داده‌های مثبت اقتصادی ایالات‌متحده می‌شوند.

در عین حال، احتمال یک درگیری فراگیر در منطقه همچنان سایه خود را بر اقتصاد انرژی حفظ کرده است. آنتونی باس، تحلیلگر انرژی در دانشگاه دنور در این رابطه گفت: «باوجود تمام بهبودها، همچنان احتمال می‌رود وقوع تنش در خاورمیانه باعث سقوط فراگیر وضعیت شود. به نظر من،‌ این امر می‌تواند سبب شود که با یک جرقه اشتباه، تمام بهبودهای اقتصادی به کنار رفته و شاهد تنش شدید در بازارهای انرژی باشیم.»

این در حالی است که با نزدیک شدن به پایان ماه اوت، فصل رانندگی تابستانی ایالات‌متحده وارد آخرین مرحله خود می‌شود. این مساله معمولا نشان‌دهنده کاهش تقاضای بنزین است که می‌تواند فشار نزولی بر قیمت نفت وارد کند.

تغییر فصل از تابستان به پاییز نیز اغلب منجربه افزایش ذخایر بنزین به دلیل کاهش تقاضا می‌شود، در حالی که ممکن است ذخایر نفت خام به دلیل کاهش کارکرد پالایشگاه‌ها افزایش یابد. در این برهه، پالایشگاه‌ها معمولا چرخه‌های تعمیر و نگهداری را آغاز می‌کنند و از تولید بنزین تابستانی به زمستانی تغییر می‌دهند؛ امری که می‌تواند به‌طور موقت تولید سوخت کلی را کاهش دهد. این تغییر فصلی در عملیات پالایشگاهی و الگوی موجودی انبار می‌تواند نوسانات قیمتی کوتاه‌مدت را در بازارهای نفت خام و محصولات پالایش‌شده ایجاد کند.

ترس از اختلالات احتمالی عرضه باعث ایجاد ریسک در قیمت نفت شده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند که هرگونه تشدید تنش می‌تواند مسیرهای ترانزیت نفت را تهدید کند و بیش از ۲۰‌میلیون بشکه در روز را در معرض خطر قرار دهد. این ریسک ژئوپلیتیکی عامل اصلی افزایش قیمت نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) به بالای ۷۸‌دلار در هر بشکه بوده است. باید منتظر ماند و دید که تنش‌های بالقوه فعلی به چه سمت و سویی رفته و بازارهای انرژی چگونه به آن واکنش نشان می‌دهند.

منبع: جهان صنعت